Licencjonowany Doradca Restrukturyzacyjny – czyli kto będzie mógł uratować przedsiębiorstwo w obliczu zagrożenia upadłością

Nareszcie upadłość nie będzie musiała oznaczać likwidacji firm, a przedsiębiorcy nie będą dłużej za wszelką cenę zwlekać z podejmowaniem właściwych kroków prawnych. 

W końcu priorytetem stanie się kontrolowane uzdrawianie firm, nad czym wspólnie będą pracowali dłużnicy i wierzyciele wspierani przez profesjonalnych doradców restrukturyzacyjnych, w miejsce odbywającej się pod rządami aktualnych przepisów prawa walki o wyrywanie sobie z rąk resztek majątku. 

Nowe przepisy restrukturyzacyjne mogą zapewnić przedsiębiorstwom większą szansę na gospodarcze przetrwanie, a nawet rewitalizację biznesu. Wiele będzie zależało od tego jakich sobie wybiorą doradców restrukturyzacyjnych

Prawo restrukturyzacyjne, które wchodzi w życie już od 1 stycznia 2016 roku wprowadza fundamentalne zmiany.
Zamiast obowiązującego dotychczas kompletnie nieefektywnego postępowania upadłościowego w wersji układowej albo likwidacyjnej, będzie obowiązywało zupełnie osobne prawo restrukturyzacyjne, które daje dłużnikom do wyboru aż cztery drogi dojścia do zawarcia układu z wierzycielami.

Na wejście w życie nowych przepisów czekają też instytucje i osoby prawne utworzone
w drodze ustawy, które obecnie nie mogą skorzystać z możliwości zawarcia układu,
bo są wyjęte spod działania prawa upadłościowego. Od stycznia przyszłego roku podmioty te będą mogły już zawierać układ z wierzycielami.

Nowe prawo daje z jednej strony możliwość efektywnej restrukturyzacji przedsiębiorstw, a z drugiej strony zapewnia ochronę wierzycieli, którzy zyskują szansę wywierania realnego wpływu na przebieg całego procesu. Jak stanowi nowa ustawa, celem postępowań restrukturyzacyjnych będzie uniknięcie ogłoszenia upadłości dłużnika poprzez umożliwienie mu restrukturyzacji w drodze zawarcia układu z wierzycielami, a w przypadku postępowania sanacyjnego również poprzez przeprowadzenie działań sanacyjnych, przy zabezpieczeniu słusznych praw wierzycieli.

Zmiana struktury postępowań prawnych dotyczących restrukturyzacji została zaprezentowana na schemacie 1.

Schemat 1. Zmiana struktury postępowań prawnych dotyczących restrukturyzacji

 

 

Postępowanie restrukturyzacyjne będzie obejmować w zależności od stopnia zagrożenia firmy bankructwem cztery odrębne procedury:
1. postępowanie o zawarcie układu, które pozwoli na porozumienie się dłużników z wierzycielami bez nagłaśniania problemu,
2. przyspieszone postępowanie układowe, w którym do zawarcia układu będzie można dochodzić na zgromadzeniu wierzycieli,
3. postępowania układowe, przeznaczone dla tych przedsiębiorców, którzy są na skraju niewypłacalności lub już są niewypłacalni,
4. postępowanie sanacyjne, w którym następuje restrukturyzacja zobowiązań, a dłużnik ma ograniczone możliwości zarządzania swoim majątkiem.

Nowe prawo restrukturyzacyjne realizuje również zasadę gradacji postępowań, co zostało zaprezentowane na schemacie 2.

Schemat 2. Gradacja postępowań w nowym prawie restrukturyzacyjnym

Duże nadzieje na efektywny mechanizm uzdrawiania firm wiązane są z układami zawieranymi w drodze samodzielnego zbierania głosów przez przedsiębiorców zawierających umowy z doradcami restrukturyzacyjnymi pełniącymi w tym postępowaniu rolę nadzorców, którzy będą ich wspomagali w zbieraniu głosów od wierzycieli. Gdy przedsiębiorcy uzbierają komplet głosów, wtedy przedstawią układ sądowi do zatwierdzenia. Taka procedura będzie pozbawiona zbędnych formalizmów i nie będzie wiązała się z ryzykiem przekształcenia się w upadłość, lecz w efekcie może pozwolić na uratowanie przedsiębiorstw w złej sytuacji finansowej. Jeśli uda się porozumieć z największymi wierzycielami, to firmy mają szanse dalej normalnie funkcjonować, na co pozwala układ częściowy.

Innym ciekawym rozwiązaniem, które umożliwiają nowe przepisy jest sprzedaż przedsiębiorstwa w upadłości, pozwalająca przedsiębiorcom na znajdowanie nabywców i zawieranie z nimi wstępnych umów sprzedaży, a sądy wraz z ogłaszaniem upadłości zatwierdzą sprzedaż, czyli tzw. procedura pre-pack.

Część przepisów, które zaczną obowiązywać od stycznia 2016 roku, obowiązuje
z powodzeniem w innych krajach, co daje realne nadzieje na zwiększenie transparentności obrotu gospodarczego również w Polsce. Zostanie też wykształcony nowy zawód doradców restrukturyzacyjnych, a nowa ustawa zawiera szereg mechanizmów wpływu dłużników
i wierzycieli na ich wybór. Pozwoli to na rynkową regulację i weryfikację skuteczności doradców restrukturyzacyjnych.

Doradcami restrukturyzacyjnymi zostaną automatycznie osoby posiadające aktualnie licencje syndyka. Jednak syndycy sami mówią o sobie, że są od likwidowania, a nie naprawiania. Do roli doradców restrukturyzacyjnych przygotowują także radcowie prawni i adwokaci oraz interim managerowie specjalizujący się w restrukturyzacji i rewitalizacji przedsiębiorstw. Zdobywają oni aktualnie licencje syndyków, aby wraz z wejściem w życie nowego prawa restrukturyzacyjnego móc efektywnie wspierać przedsiębiorców zagrożonych upadłością.

Czy w nowej roli doradców restrukturyzacyjnych lepsi okażą się dotychczasowi syndycy wyspecjalizowani w poszukiwaniu i sprzedaży majątków przedsiębiorstw, prawnicy zajmujący się prawem restrukturyzacyjnym i gospodarczym, czy też interim managerowie posiadający doświadczenie i know how w skutecznej restrukturyzacji oraz rewitalizacji przedsiębiorstw, rozstrzygnie rynek. Być może największe szanse odniesienia sukcesu
w nowej rzeczywistości prawnej będą miały zespoły doradców restrukturyzacyjnych skupiające ekspertów ze wszystkich tych trzech grup. Z formowaniem się pierwszych takich zespołów mamy aktualnie do czynienia na rynku.

Robert Loranc
Prezes Zarządu Loranc & Partners Sp. z o.o.

Polecamy lekturę i zapraszam do dyskusji oraz kontaktu